Questo termine è sostanzialmente simile al suddetto termine CFR, con l'eccezione che il venditore è tenuto ad assicurare le merci in transito verso il porto di destinazione convenuto. CIF impone al venditore di assicurare i beni per il 110% del loro valore almeno al di sotto della copertura minima delle Institute Cargo Clausole dell'Institute of London Underwriters (che sarebbero le Institute Cargo Clausole (C)), o qualsiasi altra serie analoga di clausole. La polizza deve essere nella stessa valuta del contratto. Il venditore deve inoltre consegnare i documenti necessari per ottenere la merce dal vettore o per far valere un diritto di rivalsa nei confronti di un assicuratore nei confronti dell'acquirente. I documenti comprendono (come minimo) la fattura, la polizza assicurativa e la polizza di carico. Questi tre documenti rappresentano il costo, l'assicurazione e il nolo del CIF. L'obbligo del venditore termina con la consegna dei documenti all'acquirente. Poi, l'acquirente deve pagare al prezzo pattuito. Un altro punto da considerare è che il CIF dovrebbe essere utilizzato solo per il trasporto marittimo non containerizzato; per tutti gli altri modi di trasporto dovrebbe essere sostituito da CIP.